Są różne sposoby zabezpieczania się banków przed utratą płynności, zarówno te narzucone, jak i tworzone wewnętrznie: rezerwa obowiązkowa, gwarancje depozytów, system ochrony instytucjonalnej, czy w końcu minimalne wskaźniki płynności, na których się skupię. 4/n

Takich wskaźników może być wiele, ale po reformach regulacyjnych przeprowadzonych po globalnym kryzysie finansowym mamy dwa główne: Liquidity Coverage Ratio (LCR) – wskaźnik pokrycia płynności i Net Stable Funding Ratio (NSFR) – wskaźnik stabilnego finansowania. 5/n

Ich konstrukcja jest podobna, ale cele inne. LCR ma zapewnić płynność krótkookresową, NSFR natomiast sprawić, żeby banki finansowały długoterminowe aktywa długoterminowymi zobowiązaniami. 6/n

Poniżej skupię się na LCR, gdyż to on (a w zasadzie jego spadek w bankach w ostatnim czasie) zmusza je do walki o depozyty .Jak to się dzieje? LCR obrazuje relację płynnych aktywów do odpływów środków przewidywanych na najbliższe 30 dni. Ale podobnie jak z wymogami 7/n

kapitałowymi, ani w liczniku, ani w mianowniku nie znajdziemy wszystkiego 1:1. Np. w przypadku depozytów bieżących gosp. domowych zakładamy, że tylko 3-5% z nich odpłynie w ciągu 30 dni -> dlatego nie musimy mieć 100% gotówki / płynnych aktywów pod każdy depozyt na RORze. 8/n

Ale jakieś trzeba mieć, np. gotówkę, kasę w NBP, czy papiery skarbowe (w PLN), aby zabezpieczyć spodziewane wypływy z banku w trakcie najbliższych 30D.W każdym razie warto zapamiętać, że jeśli pozyskujemy depozyt to poprawia to LCR:w liczniku mamy 100% kasy/rezerwy z aktywów, 9/n

w mianowniku mniej, np. 3-5% dla depo z detalu. Ale zastanówmy się dlaczego LCR bankom spadał w ostatnim czasie? 1)po wybuchu wojny odpływały depozyty gosp. domowych (wzrósł popyt na gotówkę) – a więc zadziałał odwrotny mechanizm (niekorzystny dla banków) do tego z #9 10/n

2) (znamy już to z historii o wymogach)– podwyżki stóp % wywołały wzrost rentowności (+pomogła wojna), co oznaczało spadek wyceny obligacji skarbowych utrzymywanych w bankach– jeszcze mocniejszy efekt niż to, co widać w malejących kapitałach– bo tam ujmowane są tylko te SPW, 11/n

Których zm. wyceny ujmuje się w całkowitych dochodach, a to ~50% wszystkich. Od szczytu w paź’21 do maja 22 wartość instrumentów dłużnych w bilansach banków skurczyła się o blisko 80 mld PLN (~10%). Oznacza to, że spadł też licznik LCR -> banki potrzebowały to czymś zastąpić 12/n

Problem stał się szczególnie dotkliwy od lutego, bo odpływać zaczęły też depo gosp. domowych. Banki musiały więc zwrócić się do firm – stąd szybki wzrost % na depozytach korpo. Ale do czasu… 13/n

W pewnym momencie strach w gosp. domowych się skończył i to one znalazły się na celowniku oferty banków – w końcu to od GD można pozyskać środki na dłuższy termin niż od firm, które muszą zarządzać swoją płynnością. Zaczęło też coraz szybciej rosnąć opr. depo gosp. domowych 14/n