Jedną z niezmiennych cech 🇵🇱 sektora bankowego jest jego nadpłynność, która dorobiła się określenia „strukturalna”. Świadczy o niej kierunek operacji NBP, czy relacja K/D. Mówi się, że banki nie potrzebują depozytów, bo mają ich nadmiar. Ale to nieprawda! Dlaczego? O tym ten🧵1/n

Zacznijmy od tego, czym jest płynność. Przedstawię 3 definicje: 1) zdolność do szybkiej transformacji aktywów w środki pieniężne bez utraty ich wartości, 2) zdolność do terminowej spłaty zobowiązań, 3) zdolność do szybkiego pozyskiwania źródeł finansowania 2/n

Bez płynności nie będzie również wypłacalności, a utrata płynności może być równoznaczna z szybką śmiercią przedsiębiorstwa, w tym banku. Dlatego banki tak boją się tzw. runów, czyli momentów, gdy klienci na gwałt o rety chcą wypłacać swoje środki. 3/n

Są różne sposoby zabezpieczania się banków przed utratą płynności, zarówno te narzucone, jak i tworzone wewnętrznie: rezerwa obowiązkowa, gwarancje depozytów, system ochrony instytucjonalnej, czy w końcu minimalne wskaźniki płynności, na których się skupię. 4/n

Takich wskaźników może być wiele, ale po reformach regulacyjnych przeprowadzonych po globalnym kryzysie finansowym mamy dwa główne: Liquidity Coverage Ratio (LCR) – wskaźnik pokrycia płynności i Net Stable Funding Ratio (NSFR) – wskaźnik stabilnego finansowania. 5/n

Ich konstrukcja jest podobna, ale cele inne. LCR ma zapewnić płynność krótkookresową, NSFR natomiast sprawić, żeby banki finansowały długoterminowe aktywa długoterminowymi zobowiązaniami. 6/n

Poniżej skupię się na LCR, gdyż to on (a w zasadzie jego spadek w bankach w ostatnim czasie) zmusza je do walki o depozyty .Jak to się dzieje? LCR obrazuje relację płynnych aktywów do odpływów środków przewidywanych na najbliższe 30 dni. Ale podobnie jak z wymogami 7/n

kapitałowymi, ani w liczniku, ani w mianowniku nie znajdziemy wszystkiego 1:1. Np. w przypadku depozytów bieżących gosp. domowych zakładamy, że tylko 3-5% z nich odpłynie w ciągu 30 dni -> dlatego nie musimy mieć 100% gotówki / płynnych aktywów pod każdy depozyt na RORze. 8/n

Ale jakieś trzeba mieć, np. gotówkę, kasę w NBP, czy papiery skarbowe (w PLN), aby zabezpieczyć spodziewane wypływy z banku w trakcie najbliższych 30D.W każdym razie warto zapamiętać, że jeśli pozyskujemy depozyt to poprawia to LCR:w liczniku mamy 100% kasy/rezerwy z aktywów, 9/n

w mianowniku mniej, np. 3-5% dla depo z detalu. Ale zastanówmy się dlaczego LCR bankom spadał w ostatnim czasie? 1)po wybuchu wojny odpływały depozyty gosp. domowych (wzrósł popyt na gotówkę) – a więc zadziałał odwrotny mechanizm (niekorzystny dla banków) do tego z #9 10/n