全球股市下跌，Naq -2%，Dowj -2%，黄金 -4%，韩国股市熔断，美债同步被抛售，只有美元指数和原油同步上涨至近几个月高位，市场在交易什么？ 一句话说清楚： 💡这不是单纯“战争=避险=买金买债”，而是更像一个“能源供给冲击 → 通胀预期上修 → 降息路径被推迟 → 贴现率/风险溢价上行 →

最新的 #MacBookAir 和 #MacBookPro M5 发布了，亮点在M5芯片的LLM推理token速度较M4提升了3倍，#MacBookAir 512G起步，价格只较旧款涨了500RMB左右（而升级256G的硬盘要1500），所以耐心蹲一个 M5的Macmini吧

当前市场几乎只剩下“唯一变量”——油价 #OilPrices 晚上的非农，大概率并不会对市场有多少影响： 在油价高企的当下 高通胀+就业好——降息推迟、交易通胀 高通胀+就业差——交易滞涨🤣

美国2月非农意外减少，录得减少9.2万人。2月失业率录得4.4%，略高于市场预期。 原油今天暴涨8.8%，债券、黄金都承压，VIX、DXY上涨，如果原油继续上攻，市场就会提前交易滞涨逻辑，这是风险市场最不愿意看到的。

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高盛的经验法则显示：油价每持续上涨10%，将推高整体PCE通胀0.2个百分点、核心PCE通胀0.04个百分点，同时拖累GDP增速约0.1个百分点。若油价上涨属于临时性质并逐步消退（，则对增长的冲击约为上述数值的一半。

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💡3/13-3/16美伊战况更新+复盘 这三天最重要的变化，是战争进入了“军事继续升级、海峡与能源冲击固化、停火口径开始浮现但仍被更高压行动压过”的阶段。 先给结论：截至 3/16 晚上，区域经济战深化仍是主线，有限地面/夺控/护航升级

#RayDalio 在最新的文章中分析美伊战争焦点——霍尔木兹海峡控制权，他认为战争结果决定美国领导地位：美国若失控海峡，将导致盟友信心丧失、金融动荡和帝国衰落；反之则强化影响力。 1⃣如果伊朗控制霍尔木兹海峡，美国将被视为输掉战争，导致战略失败和全球后果

💵今晚的FED会议，利率不重要，全部焦点在点阵图以及会议声明，关注美联储票委们对于当前就业和即将上升的通胀之间的权衡取舍。 🧑‍🦳另外鲍威尔个人的态度也可能不那么重要了，市场基本上pricein了在卸任前他不会再有“激进”的举措，如果有则可以视作没有pricein的利好📈。

密谋已是阳谋，打通海峡Trump才“有资格”宣布胜利，如果放任伊朗收取“过路费”，美元-石油的底层逻辑将遭到实质性的破坏。 然而保证霍尔木兹海峡通行不可能单纯依靠武力“占领”，伊朗有一百种方法让油轮不敢通过海峡，Trump需要真正的筹码逼迫伊朗回到谈判桌妥协，放弃海峡的“垄断权”。

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