Cenergy Holdings 🇧🇪 +62% en 2025 ➡️Le groupe grec, qui réalise 73% de ses ventes dans la fabrication et l’installation de câbles électriques, a vu sa rentabilité bondir au S1 : - Avec un CA de 1Md€, en hausse de 26%, l’Ebit a progressé de 46% à 152M€ - Le résultat net

Bilfinger rebondit de 9% CA +8% au T3 à 1,3Md€ ➡️Le fournisseur de services industriels profite de la forte dynamique dans les secteurs de l’énergie, oil & gaz : ▪️L’externalisation toujours plus importante des services de maintenance et d’ingénierie a porté les commandes

➡️Le tournant mondial vers le nucléaire devrait, à terme bénéficier à Assystem L’essor de l’IA, et l’explosion de la demande en électricité qui va avec, confèrent au nucléaire un rôle stratégique majeur, attirant de plus en plus de capitaux : ▪️L’administration 🇺🇸 a récemment

FDJ -37% en 2025 ➡️La fiscalité, alourdie cette année sur les jeux d’argent, pénalise le chiffre d’affaire et les marges du groupe (FDJ ne comptabilisant les montants joués qu’après déduction des gains versés et des taxes) ➡️Après avoir légèrement revu à la baisse le CA 2025,

➡️Les chiffres exceptionnels de Nvidia contrastent avec les pertes d’entreprises comme Openai ou Anthropic : ➡️Malgré une croissance fulgurante, le coût gigantesque de développement de modèles d’IA comme Chatgpt plombe pour l’instant la rentabilité : ▪️Openai vise 100mds$ de

Les avancées vers un accord 🇺🇦/🇷🇺 font corriger les valeurs européennes de défense Sur 5 jours : Leonardo 🇮🇹-9% Indra 🇪🇸-10% Rheinmetall 🇩🇪-12% ➡️Pour autant, la thèse d’investissement repose sur l’augmentation drastique des budgets défense de l’OTAN ➡️Dans le cadre actuel,

En parallèle, la perspective d’une reconstruction ukrainienne suscite un intérêt sur les valeurs liées aux infrastructures ➡️Les premiers bénéficiaires seront certainement les grands acteurs de l’ingénierie, de l’électricité et des réseaux : 🔸Rétablir l’électricité,

🟢Une avancée majeure pour Alphabet, dont le titre gagne 68% en 2025 ➡️Meta envisagerait un investissement de plusieurs milliards dans les puces IA de Google, les TPU, qui disposent de 3 grands atouts : ▪️Moins chères que les puces GPU Nvidia, ▪️Consomment moins d’électricité

Point mensuel du portefeuille : 🔸Novembre 2025 : -1,25% Perf 2025 : +55,4% Stoxx 600 net : +16,54% ➡️Aucune transaction ➡️Après une série de hausses mensuelles ininterrompue, Tecnicas Reunidas 🇪🇸 et Maire 🇮🇹 (18% du portefeuille) marquent un arrêt : -8% et -3,4% en novembre

🇺🇸First Solar $Fslr 🔸Le solaire est aujourd’hui l’énergie la plus rapidement déployable à grande échelle ➡️Le boom de la demande électrique des data centers fait face à une limite structurelle, l’ajout de capacités prend du temps : ▪️Nucléaire / SMR : 10–15 ans en pratique,

Bilfinger a récemment relevé ses objectifs moyen terme : ▪️Le groupe vise désormais une marge d’EBITA entre 8 et 9% en 2030 contre ~5,5% aujourd’hui (~300M€) ▪️Un taux de conversion cash de cet Ebita > à 90% ▪️Une croissance annuelle du CA entre 8 et 9% ➡️Pour établir ces

Alphabet (Google) rachète Intersect pour 4,75Mds $ ➡️L’objectif de l’opération est d’augmenter la production d’électricité face aux besoins exponentiels des data centers ➡️Intersect est l’un des principaux clients de First Solar. Le groupe exploite et développe des parcs

CAF 🇪🇸 ➡️Le titre gagne 8,5% en décembre et 68,7% sur l’année ➡️L’annonce d’un contrat majeur de 1,7 Md € pour fournir 180 trains à l’opérateur belge SNCB a récemment boosté le titre 🔸Le groupe est bien positionné pour profiter des importants investissements publiques tant

Point annuel du portefeuille : 🔸Décembre 2025 : +1,3% Performance 2025 : +57,5% Stoxx 600 net : +19,9% ➡️Le premier semestre a clairement été tiré par le secteur de la défense avec des progressions exceptionnelles entre 100 à 200% pour Rheinmetall 🇩🇪, Leonardo 🇮🇹 et Indra

Aurubis , leader 🇪🇺 du cuivre gagne 66% sur 1 an 🔸En 2025, le cuivre a atteint un nouveau plus haut historique ~12,500 $/tonne ➡️les prix sont poussés par un déséquilibre offre/demande : - Grèves et tensions sociales au Chili, Pérou et Panama, principaux producteurs

Le secteur de la défense est recherché : ▪️Les discussions 🇺🇦/ 🇷🇺 traînent ▪️Des objectifs d’investissements des pays membres de l’OTAN loin d’être atteint ▪️CSG, l’entreprise de munition tchèque qui a connu la plus importante croissance du secteur prévoit une IPO ➡️L’objectif

Les minières connaissent un véritable rally avec la hausse des métaux précieux et industriels. ➡️Concernant le cuivre, beaucoup d’éléments convergent vers une forte demande, alors que l’offre est contrainte: ▪️Forte hausse des dépenses militaires ▪️Pour soutenir le

Point mensuel du portefeuille : 🔸Janvier 2026 : +8,82% Stoxx 600 net : +3,22% ➡️Le portefeuille bénéficie d’un bon News flow : ▪️Entente européenne pour l’éolien en mer du nord, avec un accent mis sur les interconnections transfrontalières. The Guardian avance un chiffre de

Sèche environnement ➡️La direction avait déjà émis un profit warning le 10/09 ➡️Hier, le groupe a annoncé attendre un EBE 2025 à 220M€, bien en dessous de l’objectif du précédant communiqué (250-260M€) 🔸Le titre perd 31% depuis le 1er profit warning, même sil s’agit d’une