דוח רבעון 2 מצוין לקונסטליישן הדבר הראוי לציון הוא שקונסטליישן עשתה לפני 3 שנים את הרכישה הגדולה בתולדותיה, וקנתה עסק בדעיכה שסיפק שירותי תוכנה לבתי חולים, והיה שייך ל-Allscripts. אותו עסק אכן המשיך לדעוך, אבל ברבעון האחרון חזר לצמוח. הרכישה אגב נעשתה במכפיל 1 על ההכנסות

זה מעניין כי הקרן שלי קיימת בדיוק 6 שבועות :) ספציפית הקרן שלי לא הייתה אסון ב-6 השבועות האלה, אבל אלו אכן לא תנאים מדהימים למשקיעי ערך ו/או משקיעים בחברות ש-AI הוא לא השם השני שלהן. בכל אופן, תנאים נוטים להשתנות

תשואה על ההון המושקע ROIC, היא לא רק מטריקה פיננסית. היא כלי שמאפשר להבין את מנועי הערך של פירמה. פירוק המטריקה לשולי רווח תפעולי מתואם למס NOPAT, ולמחזור הון מושקע Invested Capital Turnover, מאפשרים לזהות האם הרווחיות של הפירמה נובעת ממכירות בסקייל גדול ועליונות תפעולית שנחשבת

הימור שאצטער עליו בעוד שתי דקות: יהיה CPI חלש, ורק בספטמבר יראו האצה באינפלציה

צודק, אבל הכוונה שלי הייתה שהשוק לא יקבל היום את המכה שהוא עשוי לקבל בספטמבר. אנחנו במדד ליבה של מעל 3%, במגמת עליה, והשוק מתמחר 3 הורדות ריבית השנה

עם כל ה-AI בעולם, עדיין אי אפשר לסמוך על שום צ'אט לחשב ROIC כמו שצריך

בניגוד להרבה חברות שנשחטות סתם אחרי הדוחות, קאווה נשחטת בצדק והולכת בדרכה של צ'יפוטלה. צמיחה בחנויות זהות של 2% זה פחות מהאינפלציה

פלא שהמניה תקועה?

עוד דוח מעולה לבריינסווי $BWAY שהייתה בעבר מאכזבת משקיעים סדרתית אך עלתה על דרך חדשה והשוק מתעלם ממנה כמעט לחלוטין. יש לי פוזיציה בחברה, זו לא המלצה - עשו את המחקר בעצמכם. אני כבר יודע שהשרשור הזה יזכה לחשיפה אפסית אז אני אוסיף שביבי, שמאלנים, היועמ”שית, עולם שטוח וביטקוין! >>

את מי מפטרים היום?

דעתי התחזקה בשבועות האחרונים. סכנת האינפלציה גבוהה מסכנת המיתון, במיוחד כשהפד עושה טעות מדיניות

יפה, לא רק שלא טעיתי, גם כתבתי שהמכסים זה החלק השולי בסיפור האינפלציה. פותח קרן מאקרו 😬

זה נכון, וצריך גם לומר שהתעשיות נהפכו למונופוליסטיות יותר מאז 1980 וגם על כך מגיעה פרמיה משמעותית