Bugün bi nefes aldık! Tamam savaş bitti, haziranda #enflasyon düşük gelecek, bir de üstüne #faiz indirimi attık mı tadından yenmez. Al sana ralli için lazım her şey. Öncülük #XBANK ve GYO #XGMYO'da olacak gibi. Zaten bugünden de gördük. Hadi böyle devam, bozmayalım yolu. #EKGYO

TÜRKBESD: Ağustos ayında beyaz eşya satışları iç pazarda %6 artarken, ihracat %12 düştü. #ARCLK #VESTL

Büyük yanılgılardan biri piyasaya yön verebileceğini zannetmek. (Patronla iş yapılan small capleri es geçiyorum) Düzgün şirketlerin fiyatlarında birinin yaratabileceği etki birkaç saat/gün/hafta olabiliyor. Sonra iş yine piyasaya kalıyor. "Paul Tudor Jones" bunu iyi özetlemiş.

Enflasyon muhasebesi haberi yanlış anlaşılıyor. Dün tamamen kalkacak sanılıp banka satılıp holdingler alındı. Akşam gelen habere göre ise VUK’ta kalkacak. BİST tablolarında kalkmayacak. Şirketler daha yüksek vergi ödeyecek. Bugün piyasa bankalara geri dönerse şaşırmam. #xbank

Burry'nin 2001'de yazdığı bir yazıyı okuyorum. Diyor ki: "Bir ralliyi kaçırmaktan endişe etmeyin. Paranızı kaybetmekten endişe edin." Anlamak isteyene çok şey anlatır. Her gidenin peşine atlamamak lazım. Gerçekten güvendiğiniz kağıtlara paranızı koyun, paranızı koruyun, büyütün.

“If you spend 14 minutes a year on economics, you just wasted 12 minutes.” — Peter Lynch

'AI gelecek, tüm finansçılar işinden olacak' boş söylemi çürütülmüş aslında burada. Ne alaka diyeceksiniz. Alpha dediğimiz şey, herkesten farklı düşünmenin getirisidir. Yani tek bir sistemin, herkesin parasını aynı yere yönlendirmesiyle alpha oluşmaz. Bir karşıt fikir lazımdır.

Aynısı olur mu bilinmez tabii ama 1929 bubble'ının, günümüz AI bubble'ına benzemesi (şuana kadar) korkutmuyor değil :)

Howard Marks eloquently explained bubbles 7 years ago. "If you hear 'price doesn't matter' you're in a bubble."

AI ve güneş paneli temasıyla gözler gümüşte. Çok güzel fiyatladı. Güneş panelinde diğer önemli madde ise aluminium. NALCO: "2-3 yılda talep, arzı aşacak. Arzda kısıtlamalar olacak." Gümüşle birlikte Aluminium rallisi izlemek şaşırtmaz beni. (Gümüş kadar güçlü olmasını beklemem)

Fon yönetmenin zorluğunu kanıtlar bir veri. Kişisel hesap gibi şunu aldım bunu sattım işi değil. Hem doğru hisseleri seçip, hem yatırımcını fonda tutup, hem de farklı riski yöneteceksin. Deneyen çoğunluk başarısız olmuş. Allah yardımcımız olsun. (Tüm fon yöneten dostlarımızın)

Yapay zeka dönüşümünün getirdiklerinin bir sonucu olarak tüm emtialarda long hale geldim. Brent hariç. Altın long, gümüş long, bakır long, uranyum long...

$TAVHL Benim için en kritik göstergelerden biri, aylık büyümenin çift hanelerde olması. Geçtiğimiz yıl bu büyüme tek hanelere düşmüştü. Ve çok da iyi bir yıl olmamıştı 2025. 2025'in son aylarının böyle çift hanelere tekrar dönmesini ben olumlu karşıladım. 2026'da takibe devam.

PYŞ’lerin en iyi getiren fonumuz diye “Gümüş” ve “Altın” fonlarını paylaşması şaka mı? Aklımızla dalga mı geçiyorlar yoksa iş mi bilmiyorlar? Belli emtiaya dayalı, pasif bir fonun getirisinin hiçbir önemi yoktur. Senin değişken fonun ne yaptı? Hisse fonun ne yaptı? Bunlarla gelin

Peter Lynch: “Don’t fall in love with a stock. If fundamentals deteriorate, say goodbye to it.” I made 3x my money on $HIMS, buying it at $15 and exiting at $50 as fundamentals started to decay after the semaglutide shortage ended. Those who fell in love with it got cooked.

Bu tarz kurumların amacı, milletin parası ile 1-2 puan bile olsa iyi getirip, primlerini alıp eve gitmek. Onların efsane olmaları gerekmiyor. Oysa siz, 50-100binle, araştırmacı olarak, inanarak, çalışarak büyük servetlere ulaşıp kendi içinizde bir efsane olabilirsiniz. #bist100

Eğer çok gitti diye satsaydınız, $ASELS'i 100'de, $ASTOR'u 120'de, $MGROS'u 550'de satmış olurdunuz. Bazı hisseler tabii ki pahalı noktalara geliyor ancak satmadan önce dönüp bir bakmak şart, neden buralara geldi diye! Anlamlı bir nedeni varsa o fiyatlar hala ucuz olabilir.

YKY 4Ç25 Kar Tahminleri 🏦 Bankalar Pozitifler: $VAKBN, $AKBNK, $ISCTR, $ALBRK Zayıflar: $TSKB, $HALKB, $GARAN 🛒 Perakendede pozitif: $CCOLA Diğerleri de iyi ama net kâr vergi etkisiyle baskılı. 🛢️ Enerji: $TUPRS, $AKSEN, $AYGAZ ⚠️ Negatif Ayrışanlar: $PETKM, $AEFES

Eskiden tahtacı vardı. Boş hisseyi şişirir, milleti yolardı. Şimdi o abiler fon kurdular. Aynı numara, kravatlı versiyon. Hisseyi şişir, sahte getiri göster, millet gelsin. Adı değişiyor ama milletimizin yaşadıkları değişemiyor. Biz de hala değer hisseleri peşinde koşalım :)

#AKBNK 2026 Beklentileri TL Kredi Büy.: > %30 YP Kredi Büy. (USD): > %10 Net Faiz Marjı: ~ %4 Net Ücret ve K. Artışı: > %30 Operasyonel Gider Artışı: Düşük %30’lu seviye Takipteki Krediler: ~ %3.5 Net Kredi Maliyeti: ~ 200 baz puan Özsermaye Karlılığı: Yüksek %20’li seviye